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デュレーション Duration
金利変動に対する債券価格の感応度を示す指標。デュレーションが長いほど、金利変動1単位あたりの価格変動幅は大きくなる。
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デュレーションは、金利変動に対する債券価格の感応度を年数で表した指標である。デュレーションが7であれば、金利が1パーセントポイント上昇するごとに債券価格はおよそ7%下落し、金利が低下すれば同程度上昇する。デュレーションが長い債券ほど価格変動が大きくなるため、2022年の金利ショックでは長期国債とグロース株が最も大きな打撃を受けた。コンベクシティおよびMoney Temperature 101を参照。