Terme du glossaire
Ratio de Sortino Sortino Ratio
Une mesure de rendement ajusté au risque similaire au Sharpe Ratio, mais qui ne pénalise que la volatilité à la baisse ; elle récompense les stratégies qui évitent les pertes.
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Le ratio de Sortino est une mesure de rendement ajusté au risque qui, contrairement au Sharpe Ratio, divise l'excédent de rendement uniquement par l'écart de baisse plutôt que par la volatilité totale. Cela récompense les stratégies qui évitent les pertes sans pénaliser la variabilité à la hausse, que le Sharpe Ratio considère comme un risque. C'est la mesure la plus appropriée pour les stratégies asymétriques comme la vente de prime, où la volatilité à la hausse et à la baisse ne sont pas équivalentes. Voir Sharpe Ratio et Reference Portfolio 101.