Terme du glossaire
Gamma
Le Grec des options mesurant le taux de variation du delta ; maximal à proximité de la monnaie et près de l'échéance, là où les options vendues à découvert deviennent les plus dangereuses.
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Le Gamma est le Grec des options qui mesure la vitesse à laquelle le delta évolue lorsque le sous-jacent bouge. Il est le plus élevé pour les options à la monnaie et augmente fortement dans les derniers jours avant l'échéance, ce qui signifie que l'exposition directionnelle d'une option vendue à découvert peut se retourner rapidement contre le vendeur. Le gamma à court terme est l'endroit où les portefeuilles de vente de prime explosent le plus souvent, car un petit mouvement de prix produit une variation de delta démesurée. Voir Greeks 101 et Delta.