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Bollinger Coiling : quand la volatilité se compresse avant d'exploser
<strong>Le Bollinger coiling</strong> désigne l'état dans lequel les bandes de Bollinger — généralement fixées à deux écarts-types au-dessus et en-dessous d'une moyenne mobile à 20 jours — se sont resserrées jusqu'à une largeur historiquement étroite. Des bandes compressées signifient que l'évolution récente du prix a été inhabituellement calme. Le coiling n'indique pas dans quelle direction ira la cassure à venir, mais le constat statistique est clair : après une compression significative, la volatilité s'étend presque toujours.
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Comment le coiling est mesuré
Le worker Temperature de Closelook suit le Bollinger Band Width (BBW) en pourcentage : la distance entre la bande supérieure et la bande inférieure divisée par la bande médiane. Lorsque le BBW tombe dans le quartile le plus bas de son propre historique sur six mois pour un instrument donné, le drapeau bb_coiling passe à vrai. Ce drapeau reste vrai jusqu'à ce que le BBW dépasse à nouveau le seuil de compression.
Ce que signale un coiling
Un coiling est une configuration conditionnelle. Il indique que lorsque la cassure surviendra, elle sera probablement directionnelle et rapide. Il n'indique pas dans quel sens. Les traders associent souvent le coiling à d'autres signaux — alignement de tendance, profils de volume, cointégration inter-actifs — pour anticiper le sens de la cassure avant qu'elle ne se produise.
L'état opposé est également suivi : bb_coiling_break se déclenche le premier jour où le BBW dépasse sa moyenne récente, marquant le moment où la compression se libère. Closelook enregistre le début du coiling et la cassure comme deux événements distincts dans la chronologie d'événements du Lab.
Pourquoi c'est important
La volatilité est de type retour à la moyenne d'une manière que le prix n'est pas. Une volatilité inhabituellement basse est suivie d'une volatilité plus élevée de façon bien plus fiable que des prix inhabituellement élevés ne sont suivis de prix plus bas. Un portefeuille positionné à travers un coiling — même sans connaître le sens de la cassure — peut s'engager à l'avance sur une réduction du risque, des stops plus larges, ou des stratégies d'optionnalité qui profitent d'une hausse de la volatilité, quel que soit le sens.
Les coilings dans le panier macro — en particulier sur SPY, QQQ et TLT — sont disproportionnellement informatifs. Lorsque trois instruments Temperature ou plus, sur les 8 suivis, se compriment simultanément, le Lab signale un coiling systémique : une probabilité accrue d'un mouvement coordonné inter-actifs. Les coilings systémiques observés historiquement ont précédé des décisions de la Fed, des événements géopolitiques et des rotations liées aux publications de résultats.
Comment le lire dans le Lab
Sur le détail de dimension de chaque instrument, la dimension Volatilité affiche la valeur du BBW représentée par rapport à sa fourchette sur six mois. Les périodes de coiling apparaissent comme des sections compressées de la bande de volatilité. Les coilings simultanés sur plusieurs instruments se lisent d'un coup d'œil sur la grille de tuiles 4×2 — chaque instrument en coiling affiche un marqueur dédié.