Régimen Regime

Definición y contexto

Un régimen es un estado de mercado duradero en el que las relaciones estadísticas habituales — correlaciones entre activos, niveles de volatilidad, amplitud, persistencia del momentum — se comportan de forma consistente. Los regímenes no se corresponden con el calendario: comienzan y terminan en puntos de inflexión de esas relaciones estadísticas, no en fin de año ni en reuniones de bancos centrales. El marco más simple divide los mercados en risk-on (correlaciones comprimidas, volatilidad baja, amplitud en expansión), risk-off (correlaciones que se disparan hacia 1, volatilidad elevada, amplitud que se estrecha) y transición (señales mixtas, volatilidad realizada elevada en las caídas, retorno al riesgo en los repuntes).

El análisis de régimen es importante porque las estrategias que funcionan en un régimen a menudo pierden dinero en otro. El momentum funciona mejor a mitad de régimen; la reversión a la media funciona en fases tardías de régimen y en transiciones; comprar en las caídas funciona hasta que deja de hacerlo. La pregunta más difícil en la gestión de activos no es elegir la estrategia correcta, sino reconocer, en tiempo real, que el régimen ha cambiado.

Por qué importa para los inversores

El motor Money Temperature de Closelook clasifica el régimen en vivo a partir de ocho instrumentos macro y produce una puntuación compuesta de 0 a 100 más una etiqueta (calma / advertencia / estrés). El marco Weekly Signal reajusta luego las exposiciones en función del régimen: el estrés eleva los objetivos de liquidez, comprime el tamaño de venta de opciones y desplaza la cartera hacia sesgos sectoriales defensivos. Consulte la entrada completa de Market Regime y el Money Temperature 101 para el enfoque completo de Closelook.

Conceptos relacionados

El régimen se operacionaliza mediante Money Temperature, se clasifica bajo Market Regime, y se detecta a través de Breadth y Sentinel Tickers.