Término del glosario
Prima (Opciones) Premium (Options)
El precio pagado por el comprador de la opción y recibido por el vendedor por el contrato; se cotiza por acción y se multiplica por 100 por contrato.
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La prima es el precio pagado por el comprador de una opción y recibido por el vendedor por el contrato. Se cotiza por acción y se multiplica por 100 para un contrato estándar, y se divide en dos partes: el valor intrínseco, que es cualquier importe dentro del dinero, y el valor temporal, lo adicional que paga el comprador por la posibilidad de que la opción se adentre más en beneficio antes de expirar.
Importa porque el valor temporal se erosiona a medida que se acerca el vencimiento, un desgaste conocido como theta, y llega a cero en el vencimiento. Ese desgaste es la ventaja estructural del vendedor y el coste del comprador: el comprador paga por una opcionalidad que se desvanece día a día, mientras el vendedor la recolecta. Lo generosa que resulte la prima depende en gran medida de la volatilidad implícita.
Closelooknet documenta la prima como el ingreso que la venta de calls cubiertas y las puts aseguradas en efectivo están diseñadas para recolectar, y evalúa cuán generosa es la prima actual frente a la volatilidad que se está descontando.
En la práctica, un strike vendido por $2.50 aporta $250 por contrato; si esa prima es enteramente valor temporal, se desvanece hacia cero al vencimiento siempre que la acción se mantenga estable, que es el resultado para el que está posicionado un vendedor de prima.