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Fuerza Relativa Sectorial: RRG Sin Tecnicismos
La fuerza relativa sectorial mide el rendimiento de cada sector frente a un índice de referencia —normalmente el S&P 500— en múltiples horizontes temporales. El Relative Rotation Graph (RRG) visualiza esto en un único gráfico, situando cada sector en una cuadrícula de cuadrantes que muestra dónde se está formando el liderazgo, dónde se está debilitando, y qué sectores están mejorando o deteriorándose respecto al mercado general. El marco es una forma clara de ver la rotación sectorial sin observar decenas de gráficos.
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Los Cuatro Cuadrantes
Leading (Liderando) (arriba a la derecha) — El sector está superando al mercado y el momentum va en aumento. Fuerza relativa sólida. El tema dominante del ciclo actual.
Weakening (Debilitándose) (abajo a la derecha) — El sector sigue superando al mercado pero el momentum se está desvaneciendo. Liderazgo tocando techo. A menudo el cuadrante más peligroso para quienes entran tarde.
Lagging (Rezagado) (abajo a la izquierda) — El sector rinde por debajo del mercado y el momentum va cayendo. Fuerza relativa débil. El rincón menos querido.
Improving (Mejorando) (arriba a la izquierda) — El sector rinde por debajo del mercado pero el momentum va en aumento. Primeras señales de nuevo liderazgo. El cuadrante más interesante para los traders de rotación.
Cómo Leer el Gráfico
La posición de cada sector muestra la fuerza relativa actual frente al índice de referencia. La estela detrás de cada punto muestra la dirección del movimiento — las últimas 5–10 semanas. La rotación normalmente sigue un patrón en sentido horario: Improving → Leading → Weakening → Lagging → Improving. El ciclo se desarrolla en 4–12 semanas en mercados normales, y más tiempo en cambios de régimen estructurales.
Horizontes Temporales
- RRG de 21 días: Rotación táctica, útil para posicionamiento a corto plazo
- RRG de 63 días: Ciclos sectoriales de medio plazo, útil para inclinaciones de cartera
- RRG de 252 días: Rotación estructural, útil para posicionamiento temático
El panel Lab de Closelook sigue los tres horizontes en los 11 sectores SPDR frente a SPY. El desacuerdo entre horizontes es en sí mismo una señal — un sector en Leading en el horizonte de 21 días pero en Lagging en el de 252 días está en un rebote táctico, no en un giro estructural.
Modos de Fallo Habituales
Un sector en Improving puede volver a caer a Lagging si el momentum se estanca antes de cruzar hacia Leadership. El gráfico es descriptivo, no predictivo — muestra dónde ha estado la rotación, no hacia dónde irá. En entornos de rotación reducida donde todo se mueve al unísono, el gráfico se comprime y ofrece poca señal. Leer el RRG sin contexto es la forma en que los traders de rotación terminan siendo sacudidos por el mercado.
Cómo lo Usa Closelook
El Lab mantiene un RRG para los 11 sectores SPDR frente a SPY en horizontes de 21/63/252 días. La rotación sectorial alimenta la Señal Semanal (Capa 4: Contexto) y las carteras de rotación sectorial Rubin/HALO/Euro-AI. No es una señal primaria sino una lente de confirmación — cuando la fuerza relativa coincide con la tesis subyacente, la convicción aumenta; cuando discrepan, la tesis necesita revisión.