Glossarbegriff
Sortino Ratio
Ein risikoadjustiertes Renditemaß wie die Sharpe Ratio, das jedoch nur die Abwärtsvolatilität bestraft; belohnt Strategien, die Verluste vermeiden.
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Die Sortino Ratio ist ein risikoadjustiertes Renditemaß, das im Unterschied zur Sharpe Ratio die Überrendite nur durch die Abwärtsabweichung (Downside Deviation) und nicht durch die gesamte Volatilität teilt. Dies belohnt Strategien, die Verluste vermeiden, ohne Aufwärtsschwankungen zu bestrafen, die die Sharpe Ratio als Risiko behandelt. Sie ist das geeignetere Maß für asymmetrische Strategien wie den Verkauf von Optionsprämien, bei denen Aufwärts- und Abwärtsvolatilität nicht gleichwertig sind. Siehe Sharpe Ratio und Reference Portfolio 101.