Glossarbegriff
Duration
Die Preissensitivität einer Anleihe gegenüber Zinsänderungen; eine längere Duration bedeutet größere Kursausschläge pro Zinsschritt.
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Die Duration misst die Preissensitivität einer Anleihe gegenüber Zinsänderungen, ausgedrückt in Jahren. Eine Duration von 7 bedeutet, dass der Kurs der Anleihe bei einem Anstieg der Zinsen um einen Prozentpunkt um etwa 7% fällt, und bei einem Rückgang entsprechend steigt. Anleihen mit längerer Duration weisen größere Kursschwankungen auf, weshalb der Zinsschock von 2022 langlaufende Staatsanleihen und Wachstumsaktien am stärksten traf. Siehe Convexity und Money Temperature 101.