Termo do glossário
Skew (Volatility Skew)
A diferença de volatilidade implícita entre strikes; as puts de ações costumam ser precificadas com IV mais alta do que calls equidistantes.
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Skew, ou volatility skew, é a diferença de volatilidade implícita entre preços de strike para o mesmo vencimento. Nos mercados de ações, as puts de proteção (downside) geralmente carregam volatilidade implícita mais alta do que as calls equidistantes de alta (upside), refletindo a demanda persistente por proteção contra quedas. Esse prêmio do lado das puts é o motivo pelo qual vender puts pode ser estruturalmente lucrativo e pelo qual os risk-reversals têm um custo. Veja Greeks 101.