용어집 항목
ATM (등가격) ATM (At-The-Money)
기초자산의 현재가와 행사가가 거의 같은 옵션으로, 감마가 가장 높고 하루당 시간가치 소멸이 가장 크다.
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ATM(등가격, At-The-Money)은 행사가가 기초자산의 현재가와 거의 같은 옵션을 말한다. ATM 옵션은 감마가 가장 높고 하루당 시간가치(타임 프리미엄)가 가장 크기 때문에, 가격 변동과 시간 소멸 모두에 가장 민감하다. 프리미엄 매도자는 ATM에서 세타를 가장 많이 얻지만, 동시에 감마 리스크도 가장 크게 부담한다. Greeks 101 참조.