スリッページ Slippage

スリッページとは、トレーダーが想定していた価格と、注文が実際に約定した価格との差である。流動性が薄い、または値動きの速い市場ではこの差が拡大しやすく、これは取引という行為そのものが価格を注文に不利な方向へ動かしてしまうためである。スリッページは実在するコストでありながら過小評価されがちで、バックテストのリターンと実際の運用リターンとの乖離を広げる要因となる。特に流動性の低い予測市場やオプション取引で顕著である。流動性（予測市場）および予測市場リスク101を参照。