Terme du glossaire
Rolling (Options)
Clôturer une position optionnelle existante et en ouvrir simultanément une autre à un strike ou une échéance différente ; la manœuvre défensive centrale pour la vente de prime.
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Le rolling consiste à clôturer une position optionnelle existante et à en ouvrir simultanément une autre à un strike différent, à une échéance différente, ou aux deux. Les vendeurs de prime « rollent » une option courte menacée dans le temps (et parfois aussi en strike) afin d'encaisser un crédit supplémentaire et de retarder l'assignation. Réalisé pour un crédit net, le rolling permet de gagner du temps sans matérialiser de perte, mais il peut aussi reporter une position perdante plutôt que la résoudre. Voir Assignment & Rolling 101.