Terme du glossaire
Indice MOVE MOVE Index
L'indice de volatilité du marché obligataire, dérivé des options sur bons du Trésor ; l'équivalent du VIX pour les titres à revenu fixe.
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L'indice MOVE mesure la volatilité attendue sur le marché des bons du Trésor américain, dérivée des options sur contrats à terme du Trésor — il s'agit en somme de l'équivalent, pour le marché obligataire, du VIX actions. Une hausse du MOVE signale un stress sur le marché le plus systémiquement important, précédant souvent des mouvements plus larges d'aversion au risque. Closelook considère le MOVE comme un indicateur de régime central, car la volatilité des taux se transmet à toutes les autres classes d'actifs. Voir Money Temperature 101.