Terme du glossaire
Momentum
La tendance d'une tendance de prix à se poursuivre dans sa direction actuelle ; le fondement du suivi de tendance, à l'opposé du retour à la moyenne.
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Le momentum désigne la tendance d'une tendance de prix à se poursuivre dans sa direction actuelle, de sorte que les gagnants récents continuent de gagner et les perdants récents continuent de perdre sur un horizon mesurable, typiquement de trois à douze mois. C'est le fondement du suivi de tendance et l'opposé conceptuel du retour à la moyenne.
Cela compte car la persistance est exploitable : une tendance qui se maintient depuis des mois présente une tendance mesurable à se poursuivre, ce qui explique pourquoi le momentum est l'un des facteurs les plus documentés de l'histoire des marchés. Le piège est que le momentum s'inverse le plus brutalement aux points de retournement, si bien qu'une stratégie qui a surfé sur une tendance haussière peut rapidement rendre ses gains lorsque le régime bascule.
Closelooknet traite le momentum comme un contexte de régime plutôt que comme un signal autonome. L'exposant de Hurst est l'outil utilisé pour juger du régime : une valeur supérieure à 0.5 indique un régime tendanciel, en dessous de 0.5 favorise le retour à la moyenne. Les variantes pondérées par le momentum (MW) des indices Rubin et HALO appliquent cela directement, en surpondérant les composants affichant des rendements récents plus forts.
En pratique, un composant en forte hausse sur les 63 derniers jours de bourse reçoit un poids plus important dans CL-HALO-MW qu'un pair stable, et le Lab enregistre lorsque le régime de momentum d'une valeur change. Une lecture du momentum est mise en regard de la divergence, qui signale souvent qu'une tendance s'essouffle.