Terme du glossaire
Carry Trade
Emprunter dans une devise à faible rendement pour investir dans une devise à rendement plus élevé ; le moteur des flux financés en JPY qui affectent les valorisations technologiques.
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Un Carry Trade consiste à emprunter dans une devise ou un actif à faible rendement et à investir le produit dans un actif à rendement plus élevé, en empochant l'écart. L'exemple classique consiste à emprunter en yens à taux bas pour acheter des actifs à rendement plus élevé, et le débouclage de ces positions financées en yens peut transmettre des chocs aux actifs risqués mondiaux, y compris la tech. Les carry trades sont rentables jusqu'à ce que la volatilité s'envole, moment où la course au débouclage amplifie les mouvements de marché. Voir Cascade Tracker 101.