Terme du glossaire
Risque de base Basis Risk
Le risque qu'une couverture et la position qu'elle protège n'évoluent pas parfaitement de concert ; pertinent pour toute couverture cross-asset.
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Le risque de base est le risque qu'une couverture et la position sous-jacente qu'elle est censée protéger n'évoluent pas en parfaite synchronisation, laissant une exposition résiduelle. Il apparaît dès que l'instrument de couverture diffère de l'actif couvert — indice, échéance ou contrat différents. Le risque de base est une considération centrale dans la couverture cross-asset, où un proxy imparfait est souvent la seule option liquide. Voir Money Temperature 101.