Término del glosario
Active Momentum (AM)
Variante de índice con sesgo de momentum de Closelook: mantiene solo el 60% superior de los componentes clasificados por momentum, rebalanceada según el calendario regular del índice matriz — una expresión del momentum basada en reglas a nivel de índice, no una operación discrecional.
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Definición y mecánica
Active Momentum (AM) es una de las variantes de ponderación que Closelook aplica junto a cada familia de índices. Mientras que las variantes estándar mantienen la lista completa de componentes — igual ponderación (EW: cada valor con el mismo tamaño), ponderación por capitalización (CW: tamaño según capitalización de mercado) y ponderación por momentum (MW: tamaño según el rango de momentum en lugar de excluirse) —, la variante AM reduce el propio conjunto de posiciones. Clasifica los componentes por momentum y conserva solo el 60% superior, descartando por completo el 40% de menor momentum en cada rebalanceo, en lugar de simplemente reducir su ponderación. Los valores que permanecen se reponderan y se mantienen hasta el próximo rebalanceo programado.
AM frente a las demás variantes
La distinción es relevante: MW conserva todos los componentes pero ajusta el tamaño de las posiciones según la fuerza del momentum, mientras que AM modifica la composición misma — es un filtro de selección superpuesto al índice, no solo un esquema de ponderación. Esto convierte a AM en la más concentrada y sensible al momentum de las cuatro variantes, y en la más expuesta a una reversión brusca del momentum en los límites de rebalanceo.
Dónde opera
Closelook aplica variantes AM en sus cuatro familias de índices — CL-RUBIN-AM, CL-HALO-AM, CL-AEI-AM y CL-AW40-AM —, todas activas desde julio de 2026. Cada una sigue el mismo universo y calendario de rebalanceo que su índice matriz, diferenciándose únicamente en la regla de selección y ponderación basada en momentum.