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Bollinger Coiling: cuando la volatilidad se comprime antes de expandirse
<strong>Bollinger coiling</strong> es el estado en el que las Bandas de Bollinger — normalmente fijadas a dos desviaciones estándar por encima y por debajo de una media móvil de 20 días — se han estrechado hasta un ancho históricamente reducido. Unas bandas comprimidas significan que la acción reciente del precio ha sido inusualmente tranquila. El coiling no indica en qué dirección irá la eventual ruptura, pero el registro estadístico es claro: tras una compresión significativa, la volatilidad casi siempre se expande.
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Cómo se mide el coiling
El worker Temperature de Closelook rastrea el Bollinger Band Width (BBW) como un porcentaje: la distancia entre la banda superior e inferior dividida por la banda media. Cuando el BBW cae al cuartil más bajo de su propio historial de seis meses para un instrumento determinado, el indicador bb_coiling pasa a true. El indicador permanece en true hasta que el BBW se expande de nuevo por encima del umbral de compresión.
Qué señala un coiling
Un coiling es un patrón condicional. Indica que, cuando llegue la ruptura, probablemente será direccional y rápida. No indica en qué dirección. Los traders a menudo combinan el coiling con otras señales — alineación de tendencia, patrones de volumen, cointegración entre activos — para estimar la dirección de la ruptura antes de que ocurra.
También se rastrea el estado opuesto: bb_coiling_break se activa el primer día en que el BBW se expande por encima de su media reciente, marcando el momento en que se libera la compresión. Closelook registra tanto el inicio del coiling como la ruptura como eventos separados en la línea temporal de eventos del Lab.
Por qué es importante
La volatilidad revierte a la media de una manera en que el precio no lo hace. Una volatilidad inusualmente baja va seguida de una volatilidad más alta de forma mucho más fiable que unos precios inusualmente altos son seguidos de precios más bajos. Una cartera posicionada durante un coiling — incluso sin conocer la dirección de la ruptura — puede comprometerse de antemano con una reducción de riesgo, stops más amplios o estrategias de opcionalidad que se benefician de una volatilidad al alza en cualquier dirección.
Los coilings en la cesta macro — en particular en SPY, QQQ y TLT — son desproporcionadamente informativos. Cuando tres o más de los 8 instrumentos de Temperature entran en coiling simultáneamente, el Lab señala un coiling sistémico: una probabilidad aumentada de un movimiento coordinado entre activos. Los coilings sistémicos históricos han precedido decisiones de la Fed, eventos geopolíticos y rotaciones impulsadas por resultados empresariales.
Cómo leerlo en el Lab
En el desglose por dimensión de cada instrumento, la dimensión Volatility muestra el valor de BBW representado frente a su rango de seis meses. Los períodos de coiling aparecen como secciones comprimidas de la franja de volatilidad. Los coilings coincidentes entre varios instrumentos pueden observarse de un vistazo en la cuadrícula de mosaicos 4×2 — cada instrumento en coiling muestra un marcador específico.