Glossarbegriff
Skew (Volatilitäts-Skew) Skew (Volatility Skew)
Der Unterschied in der impliziten Volatilität über verschiedene Strikes hinweg; Aktien-Puts werden typischerweise mit höherer IV bepreist als gleich weit entfernte Calls.
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Skew, oder Volatilitäts-Skew, bezeichnet den Unterschied in der impliziten Volatilität über verschiedene Strike-Preise bei gleicher Fälligkeit. An den Aktienmärkten weisen Downside-Puts typischerweise eine höhere implizite Volatilität auf als gleich weit entfernte Upside-Calls, was die anhaltende Nachfrage nach Absicherung gegen Kurseinbrüche widerspiegelt. Diese Put-seitige Prämie ist der Grund, warum der Verkauf von Puts strukturell profitabel sein kann und warum Risk-Reversals mit Kosten verbunden sind. Siehe Greeks 101.