الارتداد نحو المتوسط Mean Reversion

الارتداد نحو المتوسط (Mean Reversion) هو ميل السعر أو الفارق (spread) إلى العودة نحو متوسطه التاريخي بعد أن يبتعد عنه. وهو الأساس الذي تقوم عليه صفقات الأزواج واستراتيجيات التكامل المشترك، التي تراهن على أن علاقة متوترة بين أداتين ستعود إلى وضعها الطبيعي. وهو النقيض المفاهيمي لـالزخم.

تكمن أهميته في أن الارتداد لا يكون قابلاً للتداول إلا عندما تكون العلاقة مستقرة (stationary) بالفعل. والخطر هو الخلط بين اتجاه (trend) وانحراف مؤقت: فالفارق الذي يبدو متوتراً قد يستمر في الاتساع إذا انفصلت الأداتان هيكلياً عن بعضهما، مما يحوّل رهان الارتداد إلى خسارة متراكمة. والتمييز بين هذين النظامين هو جوهر اللعبة كلها.

تستخدم Closelooknet أس هيرست (Hurst Exponent) لتحديد النظام الذي تخضع له أداة أو فارق معين: فقراءة أقل من 0.5 تفضّل الارتداد نحو المتوسط، بينما تفضّل القراءة الأعلى من 0.5 الزخم. ويتتبع مراقب التكامل المشترك (Cointegration Monitor) في المختبر (Lab) الأزواج التي تبقى مرتبطة إحصائياً، وينبّه عند انكسار أي علاقة.

عملياً، عندما يتسع الفارق بين اسمين متكاملين مشتركاً إلى نحو انحرافين معياريين عن متوسطه، فإن وجهة نظر الارتداد تتوقع أن تضيق هذه الفجوة؛ لكن الإعداد نفسه يتحول إلى خسارة إذا توقف اختبار التكامل المشترك عن الصمود واستمر الفارق في الاتساع.