مدخل 101
القوة النسبية للقطاعات: RRG بدون تعقيد المصطلحات
تقيس القوة النسبية للقطاعات أداء كل قطاع مقارنة بمؤشر مرجعي — وعادة ما يكون S&P 500 — على مدى آجال زمنية متعددة. يعرض مخطط الدوران النسبي (RRG) هذا الأمر في رسم بياني واحد، حيث يضع كل قطاع على شبكة رباعية تُظهر أين تتشكل القيادة، وأين تتراجع، وأي القطاعات تتحسن أو تتدهور نسبيًا إلى السوق الواسع. هذا الإطار وسيلة واضحة لرؤية دوران القطاعات دون متابعة عشرات الرسوم البيانية.
تُرجم آليًا من النص الأصلي بالإنجليزية. اقرأ النص الأصلي بالإنجليزية →
الأرباع الأربعة
القائد (Leading) (أعلى اليمين) — القطاع يتفوق في الأداء والزخم في ارتفاع. قوة نسبية عالية. الموضوع السائد في الدورة الحالية.
المتراجع (Weakening) (أسفل اليمين) — القطاع لا يزال متفوقًا في الأداء لكن الزخم يتراجع. القيادة تصل إلى قمتها. غالبًا ما يكون الربع الأخطر للداخلين المتأخرين.
المتخلف (Lagging) (أسفل اليسار) — القطاع أقل أداءً والزخم في انخفاض. قوة نسبية ضعيفة. الزاوية غير المفضلة.
المتحسن (Improving) (أعلى اليسار) — القطاع أقل أداءً لكن الزخم في ارتفاع. علامات مبكرة على قيادة جديدة. الربع الأكثر إثارة لمتداولي الدوران.
كيفية قراءة الرسم البياني
يُظهر موضع كل قطاع القوة النسبية الحالية مقارنة بالمؤشر المرجعي. يُظهر المسار الخلفي لكل نقطة اتجاه الحركة — حركة آخر 5 إلى 10 أسابيع. يتبع الدوران عمومًا نمطًا في اتجاه عقارب الساعة: متحسن ← قائد ← متراجع ← متخلف ← متحسن. تستمر الدورة من 4 إلى 12 أسبوعًا في الأسواق العادية، وأطول من ذلك في التغيرات النظامية الهيكلية.
الآجال الزمنية
- RRG لمدة 21 يومًا: دوران تكتيكي، مفيد للتموضع قصير المدى
- RRG لمدة 63 يومًا: دورات قطاعية متوسطة المدى، مفيدة لموازنات المحفظة
- RRG لمدة 252 يومًا: دوران هيكلي، مفيد للتموضع الموضوعي
تتابع لوحة Lab في Closelook الآجال الثلاثة عبر 11 قطاعًا من صناديق SPDR مقارنة بـ SPY. الاختلاف بين الآجال هو بذاته إشارة — فقطاع قائد على مدى 21 يومًا لكنه متخلف على مدى 252 يومًا يكون في انتعاش تكتيكي، لا في تحول هيكلي.
أنماط الفشل الشائعة
يمكن لقطاع في وضع المتحسن أن يعود إلى المتخلف إذا توقف الزخم قبل العبور إلى القيادة. الرسم البياني وصفي وليس تنبؤيًا — يُظهر أين كان الدوران، لا إلى أين سيتجه. في بيئات الدوران الضعيفة حيث يتحرك كل شيء معًا، ينضغط الرسم البياني ويقدم إشارة ضعيفة. قراءة RRG دون سياق هي الطريقة التي يتعرض بها متداولو الدوران للتذبذب العنيف.
كيف تستخدمه Closelook
تحتفظ Lab بمخطط RRG لـ 11 قطاعًا من صناديق SPDR مقارنة بـ SPY على آجال 21/63/252 يومًا. يُغذي دوران القطاعات الإشارة الأسبوعية (الطبقة 4: السياق) ومحافظ دوران القطاعات في Rubin/HALO/Euro-AI. لا يُعد إشارة أساسية بل عدسة تأكيد — فحين تتوافق القوة النسبية مع الفرضية الأساسية، تزداد القناعة؛ وحين تتعارضان، تحتاج الفرضية إلى إعادة نظر.