Gamma（伽马值） Gamma

Gamma是衡量标的资产价格变动时Delta变化速度的期权希腊字母。它在平值期权中数值最高，并在到期前的最后几天急剧上升，这意味着卖方持有的空头期权方向性风险可能迅速逆转。短期Gamma正是卖权策略组合最常爆仓的地方，因为价格的小幅波动会引发Delta的剧烈变化。参见希腊字母101和Delta。