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相关性 Correlation
衡量两种资产同向或反向运动程度的统计指标,取值范围为-1到+1,是跨资产分析和配对交易分析的基础。
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相关性是衡量两种资产相对运动关系的统计指标,取值范围从+1(完全同向运动)经过0(无关联)到-1(完全反向运动)。它是跨资产状态分析和配对交易构建的基础,但它只反映短期共同变动,而不是协整所识别的长期均衡关系。相关性在危机中往往会趋近于1,而这恰恰是在最需要分散化效果时,分散化却失效的时刻。参见Cascade Tracker 101。