贝塔系数(Beta) Beta

贝塔系数衡量资产收益对广泛市场波动的敏感度,贝塔为1表示与市场同步变动,大于1表示放大市场波动,小于1表示减弱市场波动。它是阿尔法的对应概念:贝塔是由市场敞口所解释的收益,阿尔法则是超出这部分的额外收益。Closelook 利用贝塔来确定对冲规模,使头寸的市场敞口是刻意设定的,而非无意造成的。参见参考投资组合。