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상관관계 Correlation
두 자산이 함께 움직이는 정도를 -1에서 +1까지의 값으로 나타낸 통계적 척도로, 자산 간 분석 및 페어 트레이딩의 기초가 된다.
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상관관계는 두 자산이 서로 어떻게 함께 움직이는지를 나타내는 통계적 척도로, +1(동일하게 움직임)에서 0(관계 없음)을 거쳐 -1(반대로 움직임)까지의 값을 갖는다. 이는 자산군 간 국면 분석과 페어 트레이딩 구성의 기초이지만, 공적분(cointegration)이 파악하는 장기적 균형이 아니라 단기적인 동조 움직임만을 포착한다. 위기 상황에서는 상관관계가 1에 가깝게 상승하는 경우가 많은데, 이는 분산투자가 가장 필요한 시점에 오히려 그 효과가 사라진다는 것을 의미한다. Cascade Tracker 101을 참고하라.