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베타 Beta
자산 수익률이 전체 시장 움직임에 반응하는 민감도. 베타가 1이면 시장과 동일하게 움직이며, 알파와 짝을 이루는 개념이다.
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베타는 자산 수익률이 전체 시장의 움직임에 얼마나 민감하게 반응하는지를 나타내며, 베타가 1이면 시장과 동일하게 움직이고, 1보다 크면 시장 움직임을 증폭시키며, 1보다 작으면 이를 완화시킨다. 베타는 알파의 짝 개념으로, 베타는 시장 노출로 설명되는 수익이고 알파는 그 이상의 초과 수익이다. Closelook은 베타를 활용해 헤지 규모를 산정함으로써 포지션의 시장 노출이 우연이 아니라 의도적으로 설정되도록 한다. Reference Portfolios를 참고하라.