Terme du glossaire
Bêta Beta
La sensibilité des rendements d'un actif aux mouvements globaux du marché ; un bêta de 1 évolue avec le marché, notion complémentaire de l'alpha.
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Le bêta est la sensibilité des rendements d'un actif aux mouvements du marché dans son ensemble, où un bêta de 1 évolue en ligne avec le marché, un bêta supérieur à 1 l'amplifie, et un bêta inférieur à 1 l'atténue. Il est le complément de l'alpha : le bêta est le rendement expliqué par l'exposition au marché, l'alpha est l'excédent au-delà de celle-ci. Closelook utilise le bêta pour calibrer les couvertures afin que l'exposition au marché d'une position soit délibérément définie plutôt qu'accidentelle. Voir Reference Portfolios.