Glossarbegriff
Stochastic Oscillator
George Lanes Momentum-Oszillator: %K misst, wo sich der aktuelle Schlusskurs innerhalb der jüngsten Hoch-Tief-Spanne befindet (Standard 14 Perioden), und %D ist ein 3-Perioden-Durchschnitt von %K, der diesen zu einer Signallinie glättet. Werte über 80 gelten als überkauft, unter 20 als überverkauft; Crossovers und Divergenzen sind die üblichen Auslöser.
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Definition & Konstruktion (14, 3, 3)
Der Stochastic Oscillator, entwickelt von George Lane, misst die Position eines Schlusskurses innerhalb seiner eigenen jüngsten Handelsspanne und nicht sein absolutes Momentum. %K berechnet sich als (Schlusskurs − niedrigstes Tief) / (höchstes Hoch − niedrigstes Tief) über ein Rückblickfenster, kanonisch 14 Perioden, skaliert auf 0–100: Ein Wert von 90 bedeutet, dass der Schlusskurs nahe dem oberen Ende seiner 14-Bar-Spanne liegt, ein Wert von 10 nahe dem unteren Ende. %D ist ein gleitender Durchschnitt von %K, typischerweise über 3 Perioden, der zusammen mit %K als geglättete Signallinie dargestellt wird. Die Notation "14, 3, 3" auf den Closelook-Terminals bezieht sich auf das 14-Perioden-Rückblickfenster, die 3-Perioden-%K-Glättung und die 3-Perioden-%D-Glättung — die Standardkonfiguration des Slow-Stochastic, die auf den meisten Plattformen verwendet wird.
Überkauft/Überverkauft, Crossovers & Divergenz
Über 80 liegt die konventionelle Überkauft-Zone, unter 20 die Überverkauft-Zone, wobei ein Kreuzen von %K über oder unter %D innerhalb dieser Zonen als Einstiegssignal gelesen wird. Divergenz — der Kurs markiert ein neues Hoch, während %K dies nicht bestätigt — wiegt schwerer als der reine Zonenwert, ähnlich der RSI-Divergenz, da sie ein nachlassendes Momentum signalisiert, bevor sich der Kurs tatsächlich umkehrt.
Warum überkauft überkauft bleiben kann
Der zentrale Schwachpunkt des Oszillators besteht darin, die Position innerhalb der Spanne in einem trendstarken Markt als Mean-Reversion-Signal zu interpretieren. Eine Aktie in einem starken Aufwärtstrend kann wochenlang nahe dem oberen Ende ihrer Spanne schließen und %K dabei durchgehend über 80 halten — "überkauft" beschreibt in diesem Kontext Trendstärke, nicht Erschöpfung. Bei jedem überkauften Wert in einem anhaltenden Trend zu verkaufen, ist eine dokumentierte Methode, gegen den Trend zu wetten; der Oszillator ist am nützlichsten als Mean-Reversion-Werkzeug innerhalb einer Handelsspanne und benötigt einen Trendfilter, etwa MACD, bevor seine Zonenwerte bei einem trendenden Instrument handlungsrelevant sind.