Glossarbegriff
ADX (Average Directional Index)
Wilders 1978 entwickelter Indikator zur Trendstärke, abgeleitet aus +DI und -DI (Richtungsindikatoren), geglättet über 14 Perioden. ADX misst, wie stark ein Trend verläuft, nicht in welche Richtung — Werte unter etwa 20 signalisieren keinen Trend, über etwa 25 einen etablierten Trend. Er wird typischerweise mit +DI/-DI oder einer anderen Richtungsregel kombiniert.
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Definition & Konstruktion
Der Average Directional Index misst die Trendstärke unabhängig von der Richtung. Er setzt sich aus zwei Komponentenlinien zusammen, +DI und -DI, die die Aufwärts- bzw. Abwärtsbewegung über ein Rückblickfenster quantifizieren, kanonisch 14 Perioden, unter Verwendung desselben True-Range-Rahmens, den Wilder zusammen mit ATR einführte. ADX selbst ist ein geglätteter Durchschnitt der absoluten Differenz zwischen +DI und -DI relativ zu ihrer Summe, skaliert auf 0–100. Ein hoher ADX bedeutet, dass entweder +DI oder -DI dominiert — ein starker Trend in die jeweilige Richtung — während ein niedriger ADX bedeutet, dass beide nahe beieinanderliegen und der Kurs in keine Richtung anhaltende Fortschritte macht.
Die Werte interpretieren
Werte unter etwa 20 werden konventionell als „kein Trend“ gelesen — ein Seitwärtsmarkt ohne klare Richtung, in dem trendfolgende Regeln am stärksten dem Whipsaw ausgesetzt sind. Werte über etwa 25 gelten als Zeichen eines sich etablierenden Trends, wobei ein steigender ADX anzeigt, dass sich der Trend verstärkt, unabhängig davon, ob +DI oder -DI dominiert. Fällt der ADX nach einer Phase über 25 wieder unter 20, wird dies gemeinhin als Nachlassen der Trendkraft gedeutet, wobei der Indikator selbst nachläuft, wie jeder Indikator aus der Wilder-Familie, der auf geglätteten Durchschnitten basiert.
Trendstärke mit Trendregeln kombinieren
ADX beantwortet die Frage „gibt es einen Trend“, während +DI/-DI oder ein anderes Werkzeug beantwortet „in welche Richtung“ — die beiden Fragen werden in Wilders ursprünglichem Design bewusst getrennt gehalten. Ein gängiger Filter nutzt ADX, um ein Moving-Average-Crossover oder ein MACD-Signal zu gaten: Das Crossover wird nur übernommen, wenn ADX ein trendendes Regime bestätigt, und übersprungen, wenn ADX sich in der Kein-Trend-Zone befindet. Diese Kombination ist eine standardmäßig dokumentierte Methode, um die Whipsaw-Häufigkeit in trendfolgenden Systemen zu reduzieren, da ADX allein kein Handelssignal erzeugt — es qualifiziert lediglich anderswo erzeugte Signale.