الانحراف (انحراف التقلب) Skew (Volatility Skew)

الانحراف، أو انحراف التقلب، هو الفرق في التقلب الضمني بين أسعار التنفيذ المختلفة لتاريخ الاستحقاق نفسه. في أسواق الأسهم، تحمل عقود البيع (puts) الخارجة عن السعر عادةً تقلبًا ضمنيًا أعلى من عقود الشراء (calls) على مسافة مماثلة صعودًا، مما يعكس الطلب المستمر على الحماية من الانهيار. هذه العلاوة على جانب البيع هي السبب في أن بيع عقود البيع (puts) قد يكون مربحًا بشكل بنيوي، وفي أن صفقات المقايضة العكسية (risk-reversals) تحمل تكلفة. انظر Greeks 101.